18 Partecipazioni

Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto

Le partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto si analizzano come segue:

(€ milioni)

Valore iniziale

Acquisi­zioni e sotto­scrizioni

Cess­ioni e rimborsi

Plusva-
lenze da valuta­zione al patrimo­nio netto

Minusva­lenze da valuta­zione al patrimo­nio netto

Decre­mento per di­videndi

Varia­zione dell’ area di consoli­damento

Differ­enze di cambio da con­versione

Altre var-
iazioni

Valore finale

31.12.2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Partecipazioni in imprese controllate

222

6

(11)

37

(4)

(36)

29

(2)

(26)

215

Partecipazioni in imprese a controllo congiunto

2.598

185

(1)

319

(78)

(265)

(473)

(23)

(16)

2.246

Partecipazioni in imprese collegate

3.019

139

(321)

170

(151)

(129)

(48)

(32)

(846)

1.801

 

5.839

330

(333)

526

(233)

(430)

(492)

(57)

(888)

4.262

31.12.2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Partecipazioni in imprese controllate

215

9

 

37

(9)

(24)

(19)

(6)

(2)

201

Partecipazioni in imprese a controllo congiunto

2.246

50

(11)

198

(43)

(116)

7

(119)

(397)

1.815

Partecipazioni in imprese collegate

1.801

230

(1)

134

(65)

(195)

 

(73)

87

1.918

 

4.262

289

(12)

369

(117)

(335)

(12)

(198)

(312)

3.934

Le acquisizioni e sottoscrizioni di €289 milioni riguardano aumenti di capitale di joint venture e società collegate impegnate nella realizzazione di progetti di interesse Eni: la Angola LNG Ltd (€98 milioni) impegnata nella realizzazione di un impianto di liquefazione per la valorizzazione di riserve gas (quota Eni nel progetto 13,6%), la South Stream Transport BV (€44 milioni) impegnata nello studio di fattibilità dell’omonimo gasdotto, la PetroJunin SA (€43 milioni) impegnata nello sviluppo di giacimenti di gas e olio pesante in Venezuela e la Novamont SpA nell’ambito del progetto “Chimica Verde” di Porto Torres (€41 milioni).

Le cessioni e i rimborsi di €12 milioni sono riferite alla cessione di Est Reti Elettriche SpA.

Le plusvalenze da valutazione con il metodo del patrimonio netto e il decremento per dividendi riguardano le seguenti imprese:

 

31.12.2012

31.12.2013

(€ milioni)

Plusvalenze da valu­tazione al patrimonio netto

Decremento per dividendi

% di possesso dell’ azionista

Plusvalenze da valu­tazione al patrimonio netto

Decremento per dividendi

% di possesso dell’ azionista

(*)

La società è stata valutata con il metodo del patrimonio netto fino alla data di perdita del collegamento.

- United Gas Derivatives Co

68

60

33,33

56

60

33,33

- PetroSucre SA

3

 

26,00

44

105

26,00

- Unión Fenosa Gas SA

149

108

50,00

38

 

50,00

- Blue Stream Pipeline Co BV

39

44

50,00

35

54

50,00

- Unimar Llc

38

78

50,00

30

19

50,00

- Eni BTC Ltd

30

31

100,00

25

22

100,00

- CARDÓN IV SA

1

 

50,00

21

 

50,00

- Supermetanol CA

18

15

34,51

10

15

34,51

- Galp Energia SGPS SA (*)

80

55

24,34

 

 

 

- Altre

100

39

 

110

60

 

 

526

430

 

369

335

 

Le minusvalenze da valutazione con il metodo del patrimonio netto riguardano le seguenti imprese:

 

31.12.2012

31.12.2013

(€ milioni)

Minusvalenze da valutazione al patrimonio netto

% di possesso dell’azionista

Minusvalenze da valutazione al patrimonio netto

% di possesso dell’azionista

- Angola LNG Ltd

35

13,60

42

13,60

- Petromar Lda

 

 

18

70,00

- Société Centrale Electrique du Congo SA

 

 

14

20,00

- Zagoryanska Petroleum BV

50

60,00

5

60,00

- Distribuidora de Gas del Centro SA

12

31,35

 

 

- EnBW Eni Verwaltungsgesellschaft mbH

82

50,00

 

 

- Altre

54

 

38

 

 

233

 

117

 

Le minusvalenze da valutazione al patrimonio netto relative ad Angola LNG Ltd (€42 milioni) comprendono costi di pre-produzione e costi operativi legati all’avvio dell’impianto di liquefazione.

Le altre variazioni di €312 milioni comprendono la riclassifica ad attività destinate alla vendita di Artic Russia BV per €449 milioni e, in aumento, la riclassifica da altre partecipazioni della Novamont SpA per €35 milioni e la rivalutazione della Ceska Rafinerska AS per €21 milioni. La partecipazione in Artic Russia BV è stata classificata nelle attività destinate alla vendita e valutata al fair value, per effetto del venir meno del controllo congiunto in quanto si sono verificate, prima della fine dell’anno, tutte le condizioni sospensive incluse nel Sale Purchase Agreement firmato con Gazprom nel mese di novembre 2013. Ciò ha determinato una plusvalenza da rivalutazione di €1.682 milioni iscritta a conto economico. L’incasso del corrispettivo della vendita è avvenuto nel mese di gennaio 2014.

Le partecipazioni in imprese controllate, a controllo congiunto e collegate al 31 dicembre 2013 sono indicate nell’allegato “Imprese e partecipazioni rilevanti di Eni SpA al 31 dicembre 2013” che costituisce parte integrante delle presenti note.

Il valore netto delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto riguarda le seguenti imprese:

 

31.12.2012

31.12.2013

(€ milioni)

Valore contabile

Numero di azioni detenute

% di possesso dell’azionista

Valore contabile

Numero di azioni detenute

% di possesso dell’azionista

(*)

Di valore di iscrizione unitario inferiore a €25 milioni.

Imprese controllate:

 

 

 

 

 

 

Eni BTC Ltd

97

34.000.000

100,00

96

34.000.000

100,00

Altre (*)

118

 

 

105

 

 

 

215

 

 

201

 

 

Imprese a controllo congiunto:

 

 

 

 

 

 

- Unión Fenosa Gas SA

507

273.100

50,00

547

273.100

50,00

- Blue Stream Pipeline Co BV

461

1.000

50,00

424

1.000

50,00

- Eteria Parohis Aeriou Thessalonikis AE

131

116.546.500

49,00

130

116.546.500

49,00

- Raffineria di Milazzo ScpA

131

175.000

50,00

130

175.000

50,00

- GreenStream BV

125

100.000.000

50,00

107

100.000.000

50,00

- CARDÓN IV SA

73

6.455

50,00

102

8.605

50,00

- Unimar Llc

70

50

50,00

76

50

50,00

- Supermetanol CA

62

49.000.000

34,51

55

49.000.000

34,51

- Eteria Parohis Aeriou Thessalias AE

46

38.445.008

49,00

45

38.445.008

49,00

- Transmediterranean Pipeline Co Ltd

24

515.500

50,00

30

515.500

50,00

- Petromar Lda

44

1

70,00

22

1

70,00

- Artic Russia BV

436

12.000

60,00

 

 

 

- Altre (*)

136

 

 

147

 

 

 

2.246

 

 

1.815

 

 

Imprese collegate:

 

 

 

 

 

 

- Angola LNG Ltd

1.060

1.279.887.652

13,60

1.067

1.410.127.664

13,60

- EnBW Eni Verwaltungs­gesellschaft mbH

162

1

50,00

179

1

50,00

- PetroSucre SA

242

5.727.800

26,00

173

5.727.800

26,00

- United Gas Derivatives Co

106

950.000

33,33

96

950.000

33,33

- Novamont SpA

 

 

 

77

6.667

25,00

- Fertilizantes Nitrogenados de Oriente CEC

68

1.933.662.121

20,00

68

1.933.565.443

20,00

- PetroJunin SA

10

8.640.000

40,00

51

44.424.000

40,00

- South Stream Transport BV

14

82.396

20,00

51

82.396

20,00

- Bayernoil Raffinerie­gesellschaft mbH

8

1

20,00

35

1

20,00

- Rosetti Marino SpA

29

800.000

20,00

32

800.000

20,00

- Altre (*)

102

 

 

89

 

 

 

1.801

 

 

1.918

 

 

 

4.262

 

 

3.934

 

 

I valori contabili delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto comprendono differenze tra il prezzo di acquisto e il patrimonio netto contabile di €334 milioni riferite a Unión Fenosa Gas SA per €195 milioni (goodwill), a EnBW Eni Verwaltungsgesellschaft mbH per €78 milioni (€16 milioni goodwill) e a Novamont SpA per €43 milioni (goodwill).

Sulle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto è stanziato un fondo copertura perdite, compreso nei fondi per rischi e oneri, di €165 milioni (€176 milioni al 31 dicembre 2012) riferito alle seguenti imprese:

(€ milioni)

31.12.2012

31.12.2013

Industria Siciliana Acido Fosforico – ISAF – SpA (in liquidazione)

102

92

VIC CBM Ltd

13

18

Saipon Snc

 

14

Société Centrale Electrique du Congo SA

19

9

Altre

42

32

 

176

165

Altre partecipazioni

Le altre partecipazioni si analizzano come segue:

(€ milioni)

Valore iniziale netto

Acquisi­zioni e sotto­scrizioni

Cess­ioni e rimborsi

Valuta­zione al fair value

Differenze di cambio da con­versione

Altre variazioni

Valore finale netto

Valore finale lordo

Fondo svaluta­zione

31.12.2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Imprese controllate

3

12

 

 

 

 

15

16

1

Imprese collegate

13

 

(13)

 

 

12

12

12

 

Altre imprese:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

- valutate al fair value

 

 

(358)

2.528

 

2.612

4.782

4.782

 

- valutate al costo

383

49

(145)

 

(3)

(8)

276

277

1

 

399

61

(516)

2.528

(3)

2.616

5.085

5.087

2

31.12.2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Imprese controllate

15

 

 

 

 

(1)

14

15

1

Imprese collegate

12

 

 

 

 

1

13

13

 

Altre imprese:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

- valutate al fair value

4.782

 

(2.191)

179

 

 

2.770

2.770

 

- valutate al costo

276

3

(5)

 

(8)

(36)

230

233

3

 

5.085

3

(2.196)

179

(8)

(36)

3.027

3.031

4

Le imprese controllate e collegate sono valutate al costo rettificato per perdite di valore. Le altre imprese sono valutate al fair value o al costo rettificato per perdite di valore se il fair value non è determinabile in modo attendibile.

Le cessioni e i rimborsi delle altre imprese valutate al fair value di €2.191 milioni sono al netto delle plusvalenze da cessione di €98 milioni e riguardano la cessione dell’11,69% del capitale sociale di Snam SpA per €1.392 milioni e dell’8,19% del capitale sociale di Galp Energia SGPS SA per €799 milioni.

Il 9 maggio 2013 Eni ha collocato n. 395.253.345 azioni ordinarie di Snam SpA, pari all’11,69% del capitale sociale, attraverso un accelerated bookbuilding rivolto a investitori istituzionali. Il corrispettivo complessivo dell’operazione è stato di €1.459 milioni, al prezzo unitario di €3,69 per azione, con una plusvalenza di conto economico pari a €67 milioni. A seguito del collocamento Eni possiede n. 288.683.602 azioni di Snam, pari all’8,54% del capitale sociale, che sono al servizio del bond convertibile di €1.250 milioni emesso il 18 gennaio 2013 con scadenza 18 gennaio 2016. Al 31 dicembre 2013 la partecipazione residua in Snam è iscritta al fair value di €1.174 milioni determinato sulla base del prezzo di borsa di €4,07 per azione.

Il 31 maggio 2013 Eni ha collocato n. 55.452.341 azioni ordinarie di Galp Energia SGPS SA, pari a circa il 6,69% del capitale sociale, attraverso un accelerated bookbuilding rivolto a investitori istituzionali. Il corrispettivo complessivo dell’operazione è stato di €678 milioni al prezzo unitario di €12,22 per azione con una plusvalenza di conto economico pari a €26 milioni. Inoltre, nel corso dell’esercizio 2013 sono stati eseguiti collocamenti e cessioni spot di titoli Galp che hanno riguardato l’1,50% del capitale sociale con un incasso complessivo di €152 milioni, a un prezzo medio di €12,21 per azione e una plusvalenza di conto economico pari a €5 milioni. Al 31 dicembre 2013, la partecipazione Eni in Galp è scesa al 16,15% pari a 133.945.630 azioni, di cui l’8% a servizio del bond convertibile di €1.028 milioni emesso il 30 novembre 2012 con scadenza 30 novembre 2015 e l’8,15% soggetto al diritto di prelazione da parte di Amorim Energia. Al 31 dicembre 2013 la partecipazione residua in Galp è iscritta al fair value di €1.596 milioni determinato sulla base del prezzo di borsa di €11,92 per azione.

La valutazione al fair value di €179 milioni è riferita alle partecipate Snam SpA e Galp Energia SGPS SA ed è stata rilevata nei proventi da partecipazioni del conto economico per €168 milioni in applicazione della fair value option attivata, come previsto dallo IAS 39, sulle azioni a servizio dei bond convertibili di Snam e Galp. La fair value option è stata attivata per ridurre l’asimmetria contabile connessa con la rilevazione a fair value delle opzioni implicite nei prestiti obbligazionari convertibili.

Nel 2012 le cessioni di €516 milioni hanno riguardato per €358 milioni la cessione del 4% di Galp Energia SGPS SA mediante collocamento presso investitori istituzionali con un incasso di €381 milioni e una plusvalenza di €23 milioni e per €136 milioni la cessione della Interconnector (UK) Ltd.

Nel 2012 la valutazione al fair value di €2.528 milioni ha riguardato la rilevazione iniziale e i successivi adeguamenti al prezzo di borsa delle partecipazioni in Snam SpA (€1.465 milioni, di cui €1.457 milioni a conto economico e €8 milioni nelle altre componenti dell’utile complessivo) e in Galp Energia SGPS SA (€1.063 milioni, di cui €930 milioni a conto economico e €133 milioni nelle altre componenti dell’utile complessivo) che per effetto rispettivamente della perdita del controllo nell’ambito della transazione con Cassa Depositi e Prestiti e della cessazione del collegamento, hanno assunto natura di investimenti finanziari classificati nella voce Altre partecipazioni.

Il fair value delle partecipate Snam SpA e Galp Energia SGPS SA è stimato sulla base di quotazioni di mercato.

Il valore netto delle altre partecipazioni di €3.027 milioni (€5.085 milioni al 31 dicembre 2012) è riferito alle seguenti imprese:

 

31.12.2012

31.12.2013

(€ milioni)

Valore netto

Numero di azioni detenute

% di possesso dell’azionista

Valore netto

Numero di azioni detenute

% di possesso dell’azionista

(*)

Di valore di iscrizione unitario inferiore a €25 milioni.

Imprese controllate

15

 

 

14

 

 

Imprese collegate

12

 

 

13

 

 

Altre imprese:

 

 

 

 

 

 

- Galp Energia SGPS SA

2.374

201.839.604

24,34

1.596

133.945.630

16,15

- Snam SpA

2.408

683.936.947

20,23

1.174

288.683.602

8,54

- Nigeria LNG Ltd

90

118.373

10,40

86

118.373

10,40

- Darwin LNG Pty Ltd

65

213.995.164

10,99

58

213.995.164

10,99

- Novamont SpA

35

3.530

15,00

 

 

 

- Altre (*)

86

 

 

86

 

 

 

5.058

 

 

3.000

 

 

 

5.085

 

 

3.027

 

 

Sulle altre partecipazioni è stanziato un fondo copertura perdite, compreso nei fondi per rischi e oneri, di €12 milioni (€18 milioni al 31 dicembre 2012).

Altre informazioni sulle partecipazioni

I valori relativi all’ultimo bilancio disponibile delle imprese controllate non consolidate, a controllo congiunto e collegate, in proporzione alla percentuale di possesso, sono i seguenti:

 

31.12.2012

31.12.2013

(€ milioni)

Imprese controllate non consolidate

Imprese a controllo congiunto

Imprese collegate

Imprese controllate non consolidate

Imprese a controllo congiunto

Imprese collegate

Totale attività

1.604

5.032

3.223

1.633

5.068

3.080

Totale passività

1.497

2.827

1.429

1.533

3.285

1.146

Ricavi netti

97

2.971

1.889

101

2.476

1.752

Utile operativo

5

475

259

(4)

87

114

Utile dell’esercizio

39

237

170

21

130

81

Il totale attività e il totale passività relative alle imprese controllate non consolidate di €1.633 milioni e €1.533 milioni (€1.604 milioni e €1.497 milioni al 31 dicembre 2012) riguardano le imprese che svolgono il ruolo di operatore unico nella gestione di contratti petroliferi per €1.283 milioni e €1.283 milioni (€1.249 milioni e €1.249 milioni al 31 dicembre 2012); l’ammontare residuo è riferito alle società non significative. Queste imprese sono escluse dall’area di consolidamento per le motivazioni indicate alla nota n. 2 – Principi di consolidamento.