Rendiconto finanziario riclassificato
Lo schema del rendiconto finanziario riclassificato è la sintesi dello schema statutory al fine di consentire il collegamento tra il rendiconto finanziario, che esprime la variazione delle disponibilità liquide tra inizio e fine periodo dello schema obbligatorio, e la variazione dell’indebitamento finanziario netto tra inizio e fine periodo dello schema riclassificato. La misura che consente tale collegamento è il “free cash flow” cioè l’avanzo o il deficit di cassa che residua dopo il finanziamento degli investimenti. Il free cash flow chiude alternativamente: (i) sulla variazione di cassa di periodo, dopo che sono stati aggiunti/sottratti i flussi di cassa relativi ai debiti/attivi finanziari (accensioni/rimborsi di crediti/debiti finanziari), al capitale proprio (pagamento di dividendi/acquisto netto di azioni proprie/apporti di capitale), nonché gli effetti sulle disponibilità liquide ed equivalenti delle variazioni dell’area di consolidamento e delle differenze cambio da conversione; (ii) sulla variazione dell’indebitamento finanziario netto di periodo, dopo che sono stati aggiunti/sottratti i flussi relativi al capitale proprio, nonché gli effetti sull’indebitamento finanziario netto delle variazioni dell’area di consolidamento e delle differenze di cambio da conversione.
Rendiconto finanziario riclassificato (a)
|
2011 |
|
(€ milioni) |
2012 |
2013 |
Var. ass. |
|
7.877 |
|
Utile netto – continuing operations |
4.944 |
4.972 |
28 |
|
|
|
Rettifiche per ricondurre l’utile netto al flusso di cassa da attività operativa: |
|
|
|
|
8.606 |
|
- ammortamenti e altri componenti non monetari |
11.349 |
9.578 |
(1.771) |
|
(1.176) |
|
- plusvalenze nette su cessioni di attività |
(875) |
(3.770) |
(2.895) |
|
9.918 |
|
- dividendi, interessi e imposte |
11.925 |
9.162 |
(2.763) |
|
(1.696) |
|
Variazione del capitale di esercizio |
(3.373) |
486 |
3.859 |
|
(9.766) |
|
Dividendi incassati, imposte pagate, interessi (pagati) incassati |
(11.614) |
(9.459) |
2.155 |
|
13.763 |
|
Flusso di cassa netto da attività operativa – continuing operations |
12.356 |
10.969 |
(1.387) |
|
619 |
|
Flusso di cassa netto da attività operativa – discontinued operations |
15 |
|
(15) |
|
14.382 |
|
Flusso di cassa netto da attività operativa |
12.371 |
10.969 |
(1.402) |
|
(11.909) |
|
Investimenti tecnici – continuing operations |
(12.761) |
(12.750) |
11 |
|
(1.529) |
|
Investimenti tecnici – discontinued operations |
(756) |
|
756 |
|
(13.438) |
|
Investimenti tecnici |
(13.517) |
(12.750) |
767 |
|
(360) |
|
Investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami d’azienda |
(569) |
(317) |
252 |
|
1.912 |
|
Dismissioni e cessioni parziali di partecipazioni consolidate |
6.014 |
6.360 |
346 |
|
627 |
|
Altre variazioni relative all’attività di investimento |
(136) |
(253) |
(117) |
|
3.123 |
|
Free cash flow |
4.163 |
4.009 |
(154) |
|
41 |
|
Investimenti e disinvestimenti di attività finanziarie non strumentali all’attività operativa (b) |
(83) |
(3.983) |
(3.900) |
|
1.104 |
|
Variazione debiti finanziari correnti e non correnti |
5.947 |
1.778 |
(4.169) |
|
(4.327) |
|
Flusso di cassa del capitale proprio |
(3.746) |
(4.231) |
(485) |
|
10 |
|
Variazioni area di consolidamento e differenze cambio sulle disponibilità |
(16) |
(50) |
(34) |
|
(49) |
|
FLUSSO DI CASSA NETTO DEL PERIODO |
6.265 |
(2.477) |
(8.742) |
Variazione dell’indebitamento finanziario netto
|
2011 |
|
(€ milioni) |
2012 |
2013 |
Var. ass. |
||||
|
|||||||||
|
3.123 |
|
Free cash flow |
4.163 |
4.009 |
(154) |
||||
|
|
|
Debiti e crediti finanziari società acquisite |
(2) |
(21) |
(19) |
||||
|
(192) |
|
Debiti e crediti finanziari società disinvestite |
12.446 |
(16) |
(12.462) |
||||
|
(517) |
|
Differenze cambio su debiti e crediti finanziari e altre variazioni |
(340) |
342 |
682 |
||||
|
(4.327) |
|
Flusso di cassa del capitale proprio |
(3.746) |
(4.231) |
(485) |
||||
|
(1.913) |
|
VARIAZIONE DELL’INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO |
12.521 |
83 |
(12.438) |
||||
|
2011 |
|
(€ milioni) |
2012 |
2013 |
Var. ass. |
|
|
|
Investimenti: |
|
|
|
|
(21) |
|
- titoli |
|
(5.029) |
(5.029) |
|
(26) |
|
- crediti finanziari |
(1.131) |
(104) |
1.027 |
|
(47) |
|
|
(1.131) |
(5.133) |
(4.002) |
|
|
|
Disinvestimenti: |
|
|
|
|
71 |
|
- titoli |
4 |
25 |
21 |
|
17 |
|
- crediti finanziari |
1.044 |
1.125 |
81 |
|
88 |
|
|
1.048 |
1.150 |
102 |
|
41 |
|
Investimenti e disinvestimenti di attività finanziarie non strumentali all’attività operativa |
(83) |
(3.983) |
(3.900) |
Il flusso di cassa netto da attività operativa è stato di €10.969 milioni. Tale flusso di cassa e gli incassi da dismissioni di €6.360 milioni hanno coperto i fabbisogni connessi agli investimenti tecnici (€12.750 milioni) e finanziari (€317 milioni) e al pagamento dei dividendi e altri movimenti di patrimonio di €4.231 milioni (€1.993 milioni relativi all’acconto dividendo 2013 agli azionisti Eni), determinando una riduzione dell’indebitamento finanziario netto di €83 milioni rispetto al 31 dicembre 2012. Il flusso di cassa netto da attività operativa ha beneficiato del maggiore volume di crediti ceduti in factoring aventi scadenza successiva alla chiusura contabile (+€552 milioni, €2.755 milioni nell’esercizio 2013 rispetto a €2.203 milioni a fine 2012). Le dismissioni hanno riguardato il 28,57% di Eni East Africa, titolare del 70% dei diritti minerari dell’Area 4 di scoperta in Mozambico, alla compagnia cinese China National Petroleum Corporation (€3.386 milioni), l’11,69% del capitale sociale di Snam (€1.459 milioni), l’8,19% del capitale sociale di Galp (€830 milioni) e asset non strategici nel settore Exploration & Production.
Investimenti tecnici
|
2011 |
|
(€ milioni) |
2012 |
2013 |
Var. ass. |
Var. % |
|
9.435 |
|
Exploration & Production |
10.307 |
10.475 |
168 |
1,6 |
|
754 |
|
- acquisto di riserve proved e unproved |
43 |
109 |
|
|
|
1.210 |
|
- ricerca esplorativa |
1.850 |
1.669 |
|
|
|
7.357 |
|
- sviluppo |
8.304 |
8.580 |
|
|
|
114 |
|
- altro |
110 |
117 |
|
|
|
192 |
|
Gas & Power |
225 |
232 |
7 |
3,1 |
|
184 |
|
- mercato |
212 |
209 |
|
|
|
8 |
|
- trasporto internazionale |
13 |
23 |
|
|
|
866 |
|
Refining & Marketing |
842 |
619 |
(223) |
(26,5) |
|
638 |
|
- raffinazione, supply e logistica |
622 |
444 |
|
|
|
228 |
|
- marketing |
220 |
175 |
|
|
|
216 |
|
Versalis |
172 |
314 |
142 |
82,6 |
|
1.090 |
|
Ingegneria & Costruzioni |
1.011 |
902 |
(109) |
(10,8) |
|
10 |
|
Altre attività |
14 |
21 |
7 |
50,0 |
|
128 |
|
Corporate e società finanziarie |
152 |
190 |
38 |
25,0 |
|
(28) |
|
Effetto eliminazione utili interni |
38 |
(3) |
(41) |
|
|
11.909 |
|
Investimenti tecnici – continuing operations |
12.761 |
12.750 |
(11) |
(0,1) |
|
1.529 |
|
Investimenti tecnici – discontinued operations |
756 |
|
(756) |
.. |
|
13.438 |
|
Investimenti tecnici |
13.517 |
12.750 |
(767) |
(5,7) |
Nel 2013 gli investimenti tecnici di €12.750 milioni (€12.761 milioni nel 2012) hanno riguardato:
- lo sviluppo di giacimenti d’idrocarburi principalmente in Norvegia, Stati Uniti, Angola, Congo, Italia, Nigeria, Kazakhstan, Egitto e Regno Unito e le attività di ricerca esplorativa con investimenti concentrati per il 98% all’estero, in particolare in Mozambico, Norvegia, Congo, Togo, Nigeria, Stati Uniti e Angola e l’acquisizione di licenze esplorative nella Repubblica di Cipro e in Vietnam;
- il settore Ingegneria & Costruzioni (€902 milioni) per l’upgrading della flotta;
- l’attività di raffinazione, supply e logistica (€444 milioni) per il miglioramento della flessibilità e delle rese degli impianti, in particolare presso la Raffineria di Sannazzaro, nonché nel marketing, la ristrutturazione della rete di distribuzione di prodotti petroliferi (€175 milioni) in Italia e in Europa;
- iniziative di flessibilizzazione e upgrading delle centrali a ciclo combinato per la generazione elettrica (€121 milioni).
Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori
|
Stato patrimoniale riclassificato |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
(€ milioni) |
|
31 dicembre 2012 |
31 dicembre 2013 |
||||
|
Voci dello stato patrimoniale riclassificato |
Riferimento alle note al Bilancio consolidato |
Valori da schema legale |
Valori da schema riclassificato |
Valori da schema legale |
Valori da schema riclassificato |
||
|
|||||||
|
Capitale immobilizzato |
|
|
|
|
|
||
|
Immobili, impianti e macchinari |
|
|
63.466 |
|
62.506 |
||
|
Rimanze immobilizzate – scorte d’obbligo |
|
|
2.538 |
|
2.571 |
||
|
Attività immateriali |
|
|
4.487 |
|
3.877 |
||
|
Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto e Altre partecipazioni |
|
|
9.347 |
|
6.961 |
||
|
Crediti finanziari e Titoli strumentali all’attività operativa |
|
1.457 |
|
1.607 |
|||
|
Debiti netti relativi all’attività di investimento, composti da: |
|
|
(1.142) |
|
(1.256) |
||
|
- crediti relativi all’attività di investimento/disinvestimento |
(vedi nota 10) |
209 |
|
88 |
|
||
|
- crediti relativi all’attività di investimento/disinvestimento |
(vedi nota 21) |
752 |
|
702 |
|
||
|
- debiti per attività di investimento |
(vedi nota 23) |
(2.103) |
|
(2.046) |
|
||
|
Totale Capitale immobilizzato |
|
|
80.153 |
|
76.266 |
||
|
Capitale di esercizio netto |
|
|
|
|
|
||
|
Rimanenze |
|
|
8.496 |
|
7.883 |
||
|
Crediti commerciali |
(vedi nota 10) |
|
19.966 |
|
21.213 |
||
|
Debiti commerciali |
(vedi nota 23) |
|
(14.993) |
|
(15.529) |
||
|
Debiti tributari e fondo imposte netto, composti da: |
|
|
(3.204) |
|
(3.005) |
||
|
- passività per imposte sul reddito correnti |
|
(1.622) |
|
(742) |
|
||
|
- passività per altre imposte correnti |
|
(2.162) |
|
(2.268) |
|
||
|
- passività per imposte differite |
|
(6.740) |
|
(6.723) |
|
||
|
- passività per altre imposte non correnti |
(vedi nota 31) |
(1) |
|
(26) |
|
||
|
- attività per imposte sul reddito correnti |
|
771 |
|
802 |
|
||
|
- attività per altre imposte correnti |
|
1.230 |
|
825 |
|
||
|
- attività per imposte anticipate |
|
5.027 |
|
4.662 |
|
||
|
- altre attività per imposte |
(vedi nota 21) |
293 |
|
465 |
|
||
|
Fondi per rischi e oneri |
|
|
(13.603) |
|
(13.167) |
||
|
Altre attività (passività), composte da: |
|
|
2.473 |
|
2.030 |
||
|
- titoli strumentali all’attività operativa |
(vedi 9nota ) |
201 |
|
202 |
|
||
|
- crediti finanziari strumentali all’attività operativa |
(vedi nota 10) |
440 |
|
488 |
|
||
|
- altri crediti |
(vedi nota 10) |
6.751 |
|
6.648 |
|
||
|
- altre attività (correnti) |
|
1.624 |
|
1.325 |
|
||
|
- altri crediti e altre attività |
(vedi nota 21) |
3.355 |
|
2.516 |
|
||
|
- acconti e anticipi, altri debiti |
(vedi nota 23) |
(6.485) |
|
(6.023) |
|
||
|
- altre passività (correnti) |
|
(1.437) |
|
(1.448) |
|
||
|
- altri debiti, altre passività |
(vedi nota 31) |
(1.976) |
|
(1.678) |
|
||
|
Totale Capitale di esercizio netto |
|
|
(865) |
|
(575) |
||
|
Fondi per benefici ai dipendenti |
|
|
(1.374) |
|
(1.245) |
||
|
Attività destinate alla vendita e passività direttamente associabili |
|
|
155 |
|
2.156 |
||
|
composte da: |
|
|
|
|
|
||
|
- attività destinate alla vendita |
|
516 |
|
2.296 |
|
||
|
- passività direttamente associabili ad attività destinate alla vendita |
|
(361) |
|
(140) |
|
||
|
CAPITALE INVESTITO NETTO |
|
|
78.069 |
|
76.602 |
||
|
Patrimonio netto comprese le interessenze di terzi |
|
|
62.558 |
|
61.174 |
||
|
Indebitamento finanziario netto |
|
|
|
|
|
||
|
Debiti finanziari e obbligazioni, composti da: |
|
|
24.463 |
|
25.879 |
||
|
- passività finanziarie a lungo termine |
|
19.279 |
|
20.988 |
|
||
|
- quote a breve di passività finanziarie a lungo termine |
|
2.961 |
|
2.149 |
|
||
|
- passività finanziarie a breve termine |
|
2.223 |
|
2.742 |
|
||
|
a dedurre: |
|
|
|
|
|
||
|
Disponibilità liquide ed equivalenti |
|
|
(7.765) |
|
(5.288) |
||
|
Titoli held for trading e altri titoli non strumentali all’attività operativa |
|
(34) |
|
(5.037) |
|||
|
Crediti finanziari non strumentali all’attività operativa |
(vedi nota 10) |
|
(1.153) |
|
(126) |
||
|
Totale Indebitamento finanziario netto (a) |
|
|
15.511 |
|
15.428 |
||
|
COPERTURE |
|
|
78.069 |
|
76.602 |
||
|
Rendiconto finanziario riclassificato |
||||
|
|
|
|
|
|
|
(€ milioni) |
2012 |
2013 |
||
|
Voci del rendiconto finanziario riclassificato e confluenze/riclassifiche delle voci dello schema legale |
Valori da schema legale |
Valori da schema riclassificato |
Valori da schema legale |
Valori da schema riclassificato |
|
Utile netto – continuing operations |
|
4.944 |
|
4.972 |
|
Rettifiche per ricondurre l’utile netto al flusso di cassa da attività operativa: |
|
|
|
|
|
Ammortamenti e altri componenti non monetari |
|
11.349 |
|
9.578 |
|
- ammortamenti |
9.538 |
|
9.303 |
|
|
- svalutazioni nette di attività materiali e immateriali |
4.023 |
|
2.400 |
|
|
- effetto valutazione con il metodo del patrimonio netto |
(278) |
|
(252) |
|
|
- altre variazioni |
(1.945) |
|
(1.878) |
|
|
- variazione fondo per benefici ai dipendenti |
11 |
|
5 |
|
|
Plusvalenze nette su cessioni di attività |
|
(875) |
|
(3.770) |
|
Dividendi, interessi e imposte |
|
11.925 |
|
9.162 |
|
- dividendi |
(431) |
|
(400) |
|
|
- interessi attivi |
(108) |
|
(155) |
|
|
- interessi passivi |
803 |
|
709 |
|
|
- imposte sul reddito |
11.661 |
|
9.008 |
|
|
Variazione del capitale di esercizio |
|
(3.373) |
|
486 |
|
- rimanenze |
(1.395) |
|
320 |
|
|
- crediti commerciali |
(3.184) |
|
(1.363) |
|
|
- debiti commerciali |
2.029 |
|
706 |
|
|
- fondi per rischi e oneri |
338 |
|
58 |
|
|
- altre attività e passività |
(1.161) |
|
765 |
|
|
Dividendi incassati, imposte pagate, interessi (pagati) incassati |
|
(11.614) |
|
(9.459) |
|
- dividendi incassati |
988 |
|
684 |
|
|
- interessi incassati |
91 |
|
108 |
|
|
- interessi pagati |
(825) |
|
(944) |
|
|
- imposte sul reddito pagate al netto dei crediti d’imposta rimborsati |
(11.868) |
|
(9.307) |
|
|
Flusso di cassa netto da attività operativa – continuing operations |
|
12.356 |
|
10.969 |
|
Flusso di cassa netto da attività operativa – discontinued operations |
|
15 |
|
|
|
Totale flusso di cassa |
|
12.371 |
|
10.969 |
|
Investimenti tecnici |
|
(13.517) |
|
(12.750) |
|
- attività materiali |
(11.222) |
|
(10.864) |
|
|
- attività immateriali |
(2.295) |
|
(1.886) |
|
|
Investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami d’azienda |
|
(569) |
|
(317) |
|
- partecipazioni |
(391) |
|
(292) |
|
|
- imprese entrate nell’area di consolidamento e rami d’azienda |
(178) |
|
(25) |
|
|
Dismissioni e cessioni parziali di partecipazioni consolidate |
|
6.014 |
|
6.360 |
|
- attività materiali |
1.229 |
|
514 |
|
|
- attività immateriali |
61 |
|
16 |
|
|
- imprese uscite dall’area di consolidamento e rami d’azienda |
3.521 |
|
3.401 |
|
|
- partecipazioni |
1.203 |
|
2.429 |
|
|
Altre variazioni relative all’attività di investimento |
|
(136) |
|
(253) |
|
- investimenti finanziari: titoli |
(17) |
|
(5.048) |
|
|
- investimenti finanziari: crediti finanziari |
(1.634) |
|
(989) |
|
|
- variazione debiti e crediti relativi all’attività di investimento e imputazione di ammortamenti all’attivo patrimoniale |
54 |
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48 |
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|
riclassifica: investimenti finanziari in titoli e crediti finanziari non strumentali all’attività operativa |
1.131 |
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5.133 |
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- disinvestimenti finanziari: titoli |
52 |
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33 |
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- disinvestimenti finanziari: crediti finanziari |
1.578 |
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1.565 |
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- variazione debiti e crediti relativi all’attività di disinvestimento |
(252) |
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155 |
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riclassifica: disinvestimenti finanziari di titoli e crediti finanziari non strumentali all’attività operativa |
(1.048) |
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(1.150) |
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Free cash flow |
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4.163 |
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4.009 |
|
Investimenti e disinvestimenti relativi all’attività di finanziamento |
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(83) |
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(3.983) |
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riclassifica: investimenti finanziari in titoli e crediti finanziari non strumentali all’attività operativa |
(1.131) |
|
(5.133) |
|
|
riclassifica: disinvestimenti finanziari di titoli e crediti finanziari non strumentali all’attività operativa |
1.048 |
|
1.150 |
|
|
Variazione debiti finanziari correnti e non correnti |
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5.947 |
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1.778 |
|
- assunzione debiti finanziari non correnti |
10.484 |
|
5.418 |
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|
- rimborsi di debiti finanziari non correnti |
(3.784) |
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(4.669) |
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|
- incremento (decremento) di debiti finanziari correnti |
(753) |
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1.029 |
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Flusso di cassa del capitale proprio |
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(3.746) |
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(4.231) |
|
- apporti netti di capitale proprio da terzi |
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(4) |
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- dividendi distribuiti agli azionisti Eni |
(3.840) |
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(3.949) |
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|
- dividendi distribuiti ad altri azionisti |
(539) |
|
(251) |
|
|
- cessione (acquisto) di quote di partecipazioni in imprese consolidate |
604 |
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(28) |
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- cessione netta di azioni proprie diverse dalla controllante |
29 |
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1 |
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Effetto delle differenze di cambio da conversione sulle disponibilità liquide ed equivalenti |
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(12) |
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(37) |
|
Effetto della variazione dell’area di consolidamento (inserimento/esclusione di imprese divenute rilevanti/irrilevanti) |
|
(4) |
|
(13) |
|
Flusso di cassa netto |
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6.265 |
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(2.477) |
