Relazione Finanziaria Annuale 2019

Siamo un’impresa dell’energia.

Sosteniamo concretamente una transizione
energetica socialmente equa,

con l’obiettivo di preservare il nostro pianeta

e promuovere l’accesso alle risorse energetiche
in maniera efficiente e sostenibile per tutti.

Fondiamo il nostro lavoro sulla passione
e l’innovazione.

Sulla forza e lo sviluppo delle nostre competenze.

Sulle pari dignità delle persone, riconoscendo la diversità
come risorsa fondamentale per lo sviluppo dell’umanità.

Sulla responsabilità, integrità e trasparenza del nostro agire.

Crediamo nella partnership di lungo termine con i Paesi
e le comunità che ci ospitano per creare valore condiviso duraturo.

La nuova mission di Eni rappresenta in maniera più esplicita il cammino che Eni ha intrapreso per rispondere alle sfide universali, contribuendo al raggiungimento degli Obiettivi per lo Sviluppo Sostenibile (SDGs) che l’Organizzazione delle Nazioni Unite ha fissato al fine di indirizzare chiaramente le azioni che tutti gli attori devono intraprendere.

Eni è un’impresa dell’energia, presente in 66 Paesi con circa 32.000 dipendenti.

Eni è attiva nell’esplorazione, sviluppo ed estrazione di olio e gas naturale principalmente in Italia, Algeria, Angola, Australia, Congo, Emirati Arabi Uniti, Egitto, Ghana, Kazakhstan, Libia, Messico, Mozambico, Nigeria, Norvegia, Oman, Regno Unito e Stati Uniti, per complessivi 41 Paesi.

Eni commercializza gas, energia elettrica, GNL e prodotti in Europa e in mercati extraeuropei grazie anche alle attività di trading. Le disponibilità sono assicurate dalle produzioni di petrolio e gas upstream, da contratti long term, da un parco di centrali elettriche cogenerative, dal sistema di raffinazione Eni e dagli impianti chimici Versalis. L’approvvigionamento di materia prima è ottimizzato dal trading.

L’integrazione verticale tra le business unit consente di cogliere sinergie operative ed efficienze di costo.

Eni opera nel business delle energie rinnovabili attraverso lo sviluppo di impianti per la produzione di energie green, anche riconvertendo siti industriali dismessi attraverso iniziative di messa in sicurezza, bonifica e ripristino ambientale.

Eni nel mondo

Attività

Eni è una società integrata dell’energia che guarda al lungo termine e che vuole giocare un ruolo determinante nel processo di transizione energetica verso un futuro low carbon. La principale sfida del nostro settore è garantire l’accesso universale all’energia, in maniera efficiente e sostenibile, contrastando il cambiamento climatico, attraverso la massimizzazione dell'efficienza energetica dei propri asset e la totale eliminazione del flaring e delle perdite di metano; la crescita delle fonti low carbon nel proprio portafoglio; la crescita delle fonti a zero emissioni e lo sviluppo di iniziative di economia circolare.

La trasformazione circolare di Eni è stata avviata nel downstream con la prima riconversione al mondo di una raffineria tradizionale in bio-raffineria, la conversione dei rifiuti in prodotti energetici, grazie a tecnologie proprietarie come il Waste To Fuel e con la realizzazione di nuovi processi e prodotti che nel settore della chimica valorizzano materie plastiche di risulta, trasformandole in materie prime seconde. Competenze consolidate, tecnologie, ricerca innovativa e distribuzione geografica degli asset sono le leve per rafforzare un cambiamento fondato sulla sinergia tra stakeholder, la simbiosi industriale ed il cambiamento culturale.

Il modello di business di Eni è volto alla creazione di valore per gli stakeholder e gli shareholder, attraverso una forte presenza lungo tutta la catena del valore.

Come impresa integrata dell’energia, Eni infatti punta a contribuire, direttamente o indirettamente, al conseguimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) dell’Agenda 2030 delle Nazioni Unite, sostenendo una transizione energetica socialmente equa, che risponda con soluzioni concrete, rapide ed economicamente sostenibili alle sfide di contrastare il cambiamento climatico e dare accesso alle risorse energetiche in maniera efficiente e sostenibile, per tutti.

Per farlo in maniera efficace, Eni combina in maniera organica il proprio piano industriale con i principi di sostenibilità ambientale e sociale, estendendo quindi il proprio raggio di azione lungo tre direttrici:

1. l’eccellenza operativa
2. la neutralità carbonica nel lungo termine
3. le alleanze per la promozione dello sviluppo locale.

Eccellenza operativa Neutralità carbonica nel lungo termine Alleanze per lo sviluppo

Eccellenza operativa

In primo luogo, il business di Eni è costantemente indirizzato all’eccellenza operativa. Questo si traduce:

• in un impegno continuo alla valorizzazione delle persone e, in ambito HSE, alla salvaguardia della salute e della sicurezza e alla tutela dell’ambiente;
• nell’efficienza e resilienza delle operations, grazie a cui Eni ha accelerato il time-to-market dei progetti, riducendone il break even;
• in una solida disciplina finanziaria;
• nella massima attenzione alla integrità e al rispetto dei diritti umani.

Questi elementi consentono all’azienda di cogliere le opportunità legate alle possibili evoluzioni del mercato dell’energia e al progresso tecnologico e di crescere organicamente.

Neutralità carbonica nel lungo termine

In secondo luogo, il modello di business di Eni prevede un percorso di decarbonizzazione orientato alla neutralità carbonica nel lungo termine.
In questo ambito, l’azienda adotta un approccio che guarda alle emissioni generate lungo l’intero ciclo di vita dei prodotti energetici e poggia su un set di azioni che comprende: la massimizzazione dell’efficienza energetica dei propri asset; la crescita delle fonti low carbon nel proprio portafoglio (con un aumento della quota di gas e bio-fuel e la produzione e commercializzazione di bio-metano); la crescita delle fonti a zero emissioni e lo sviluppo di iniziative di economia circolare. Un ruolo importante sarà inoltre svolto dall’impiego di nuove tecnologie di cattura e utilizzo della CO₂ e dallo sviluppo di progetti per la conservazione delle foreste in conformità con lo schema REDD+.
Questo approccio e questi strumenti consentiranno ad Eni di ridurre considerevolmente la propria impronta carbonica, sia in termini di emissioni nette che in termini di intensità carbonica.

Alleanze per lo sviluppo

La terza direttrice per la creazione di valore sono le Alleanze per la promozione dello sviluppo locale nei Paesi di presenza. L’impegno di Eni, infatti, non è solo rivolto alla valorizzazione delle risorse dei Paesi produttori, destinando la propria produzione di gas al mercato locale e favorendo l’accesso all’elettricità, ma anche alla promozione di un ampio portafoglio di iniziative a favore delle comunità: dalla diversificazione delle economie locali, a progetti per la salute, l’educazione, l’accesso all’acqua e l’igiene. Questo approccio distintivo, denominato Dual Flag, è basato su collaborazioni con istituzioni, agenzie di cooperazione e stakeholder locali al fine di individuare gli interventi necessari per rispondere alle esigenze delle comunità in linea con i Piani di Sviluppo Nazionali e l’Agenda 2030 delle Nazioni Unite.

Eni è impegnata, inoltre, nella creazione di opportunità di lavoro e trasferisce il proprio know-how e le proprie competenze ai propri partner locali.

Questi fattori distintivi vengono concretizzati all’interno dei Programmi per lo sviluppo locale (Local Development Program – LDP) in linea con l’Agenda 2030 delle Nazioni Unite e in coerenza con i Piani Nazionali di sviluppo per favorire una crescita inclusiva, creando valore di lungo termine. Le iniziative nei Paesi di presenza fanno leva su un approccio integrato attraverso partnership pubblico-private e alleanze con altri attori impegnati sul territorio e riconosciuti a livello internazionale.

Il modello di business Eni si sviluppa lungo queste tre direttrici facendo leva sulle competenze interne, sull’applicazione di tecnologie innovative e sul processo di digitalizzazione.

Per Eni l’approccio responsabile e sostenibile rappresenta la logica per la creazione di valore nel medio e lungo termine per l’azienda e per tutti gli stakeholder. Tale approccio è sottolineato nella nuova Mission aziendale che rappresenta esplicitamente il percorso di trasformazione intrapreso da Eni per giocare un ruolo determinante nel processo globale di “just transition” verso un futuro low carbon, favorendo l’accesso all’energia in maniera efficiente e sostenibile per tutti e contribuendo al raggiungimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG).

Neutralità carbonica nel lungo termine

Contrasto al cambiamento climatico

Impegni

Eni ha definito un piano di medio-lungo termine volto a cogliere appieno le opportunità ofierte dalla transizione energetica e ridurre progressivamente l’impronta carbonica delle proprie attività

Principali risultati 2019

• -27% indice di intensità emissiva GHG upstream vs. 2014
• -29% volumi di idrocarburi inviati a flaring di processo vs. 2014
• -81% emissioni fuggitive di metano upstream vs. 2014 (TARGET RAGGIUNTO)

Obiettivi di sviluppo sostenibile

Modello per l’eccellenza operativa

Persone

Impegni

Eni si impegna a sostenere il percorso di transizione attraverso il consolidamento e l’evoluzione delle competenze, valorizzando ogni dimensione psico-fisica delle proprie persone e riconoscendo la diversità come risorsa

Principali risultati 2019

• 32.053 dipendenti in servizio al 31 dicembre (reported +1,1% vs. 2018, adjusted^(a) 2,0% vs. 2018)

(a) Crescita a parità di perimetro, principalmente per cessione Agip Oil Ecuador.

• +3,2 punti percentuali incremento donne in assunzione (32,3% nel 2019 vs. 29,1% nel 2018)

• Ca. 1,4 milioni di ore di formazione (+16,5% vs. 2018)

• 12.000 profili professionali mappati ad oggi

Obiettivi di sviluppo sostenibile

Sicurezza

Impegni

Eni considera la sicurezza sul posto di lavoro un valore imprescindibile da condividere tra i dipendenti, i contrattisti e gli stakeholder locali e si impegna ad azzerare il verificarsi degli incidenti

Principali risultati 2019

• TRIR^(b) 0,34

(b) Total Recordable Injury Rate.

• TRIR -3% vs. 2018 (-52% vs. 2014)

Obiettivi di sviluppo sostenibile

Rispetto per l'ambiente

Impegni

Eni promuove l’uso eficiente delle risorse naturali e la tutela delle aree protette e rilevanti per la biodiversità, identificando potenziali impatti e azioni di mitigazione e si impegna a non efiettuare attività di esplorazione e sviluppo di idrocarburi nei Siti Naturali del Patrimonio Mondiale dell’UNESCO

Principali risultati 2019

• Formalizzazione impegno di Eni a non svolgere attività di esplorazione e sviluppo nei Siti Naturali del Patrimonio Mondiale dell’UNESCO
• Estensione della mappatura del rischio biodiversità a tutte le linee di business
• Adesione al CEO Water Mandate di Eni
• 89% riutilizzo delle acque dolci
• -12% prelievi di acqua di mare vs. 2018
• -15% rifiuti da attività produttive generati vs. 2018
• -61% barili sversati da oil spill operativi vs. 2018

Obiettivi di sviluppo sostenibile

Diritti umani

Impegni

Eni si impegna a rispettare i Diritti Umani nell’ambito delle proprie attività e a promuoverne il rispetto verso partner e stakeholder

Principali risultati 2019

• Pubblicato primo report “Eni for Human Rights”
• Classificata nel top 4% tra le 200 società valutate dal CHRB^(c)

(c) Corporate Human Rights Benchmark.

• Firma del “CEO Guide to Human Rights” del WBCSD^(d)

(d) World Business Council for Sustainable Development.

• 97% contratti di security con clausole sui Diritti Umani
• 100% nuovi fornitori valutati secondo criteri sociali

Obiettivi di sviluppo sostenibile

Trasparenza e integrità nella gestione del business

Impegni

Eni svolge le proprie attività di business con lealtà, correttezza, trasparenza, onestà, integrità e nel rispetto delle leggi

Principali risultati 2019

• Adesione ad EITI^(e) dal 2005

(e) Extractive Industries Transparency Initiative.

• 9 Paesi in cui Eni supporta i Multistakeholder Group EITI a livello locale
• 27 audit con verifiche anti-corruzione

Obiettivi di sviluppo sostenibile

Alleanze per la promozione dello sviluppo locale

Modello di cooperazione

Impegni

Il modello di cooperazione integrato nel modello di business costituisce un elemento distintivo di Eni, che mira a supportare i Paesi nel conseguimento dei propri obiettivi di sviluppo

Principali risultati 2019

• €95,3 milioni di investimenti per lo sviluppo locale
• Siglata partnership con UNIDO per contribuire all’SDG 9
• Siglati MoU con Angola e Mozambico che coniugano il business tradizionale con l’impegno per la crescita diversificata e sostenibile

Obiettivi di sviluppo sostenibile

Innovazione tecnologica

Impegni

Per Eni la ricerca, lo sviluppo, l’implementazione rapida di nuove tecnologie rappresentano un’importante leva strategica per la trasformazione del business

Principali risultati 2019

• €194 milioni investiti in ricerca e sviluppo tecnologico
• 34 domande di primo deposito brevettuale di cui 15 depositi sulle fonti rinnovabili

Obiettivi di sviluppo sostenibile

Nel 2019 Eni ha conseguito eccellenti risultati, rafforzato il portafoglio di business attraverso la diversificazione geografica grazie all’espansione in Medio Oriente sia nell’upstream sia con l’acquisto della partecipazione del 20% in ADNOC Refining, alla crescita in Egitto e Indonesia, allo sviluppo su scala globale del business del GNL, nonché al potenziamento della piattaforma produttiva in Norvegia con l’operazione Vår Energi e il successivo acquisto da parte della JV degli asset ExxonMobil. È stato avviato il processo di riposizionamento strategico di R&M e della Versalis nei business green e dell’economia circolare con l’avvio della bio-raffineria di Gela e il lancio della nuova linea di polimeri da riciclo meccanico delle plastiche usate.

Il business Oil & Gas tradizionale è stato reso più solido anche grazie all’accelerazione del percorso di decarbonizzazione con la riduzione dell’intensità emissiva upstream al ritmo del 6% annuo dalla baseline 2014 (-26% cumulato nel periodo), lo sviluppo del business della produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili in sinergia con gli asset in portafoglio, la riconversione bio delle raffinerie, il lancio della chimica verde e dei progetti di economia circolare basati sull’utilizzo di materie prime sostenibili e sul riciclo/riuso dei rifiuti (organici e non) e, infine, con l’avvio delle iniziative “forestry” di conservazione delle foreste, complementari alla strategia low carbon.

Tali risultati sono maturati in un contesto operativo e di mercato sfidante a causa del rallentamento del ciclo macroeconomico globale, della decelerazione nel commercio internazionale nonché di sviluppi geopolitici avversi. L’insieme di questi fattori ha frenato la domanda di commodity energetiche e i consumi di carburanti e di materie plastiche a livello globale, amplificando gli impatti negativi della sovrapproduzione di petrolio e gas nella fase upstream e della pressione competitiva da parte di produttori con strutture di costo più vantaggiose e dell’eccesso di capacità nelle fasi downstream raffinazione/chimica.

Nonostante lo scenario sfavorevole e i vincoli di cassa, Eni è riuscita a coniugare crescita e disciplina finanziaria facendo leva sull’esplorazione di successo e sulla riduzione del time-to-market delle riserve. Le azioni di crescita ed efficienza e la riduzione dei capex hanno consentito di raggiungere una cash neutrality, ad un prezzo del Brent di 55 $/barile allo scenario di budget 2019, in grado di coprire i costi, gli investimenti e il dividendo con il cash flow della gestione.

Confermata la solidità finanziaria del gruppo con l’indebitamento finanziario netto a €11,48 miliardi (ante applicazione IFRS 16), avendo finanziato l’acquisizione del 20% di ADNOC Refining del valore di $3,2 miliardi e avendo distribuito nell’esercizio dividendi per €3 miliardi ed eseguito la prima tranche del buy-back di €0,4 miliardi.

PRODUZIONE VS. INVESTIMENTI

REMUNERAZIONE AZIONISTI ENI (€ mld)

La Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario (DNF) 2019 di Eni e articolata secondo le tre leve del proprio modello di business integrato (Neutralità carbonica nel lungo termine, Modello per l'eccellenza operativa e Alleanze per la promozione dello sviluppo locale) il cui obiettivo e la creazione di valore di lungo termine per gli stakeholder, coniugando solidita finanziaria con sostenibilita sociale e ambientale. La DNF fornisce un’informativa integrata sulle tematiche richieste dal D.Lgs. 254/2016, anche tramite il rinvio ad altre sezioni della Relazione sulla Gestione o alla Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari, qualora le informazioni siano gia in essi contenute o per ulteriori approfondimenti.

E’ stato incluso il riferimento ai principali Sustainable Development Goal (SDGs) delle Nazioni Unite. L’agenda 2030 per lo Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite, presentata a settembre 2015, identifica i 17 SDGs che rappresentano obiettivi comuni di sviluppo sostenibile sulle complesse sfide sociali attuali. Tali obiettivi costituiscono un riferimento importante per la comunita internazionale e per Eni nel condurre le proprie attivita nei Paesi in cui opera.

NEUTRALITÀ CARBONICA NEL LUNGO TERMINE

Eni, consapevole delle evidenze scientifiche sui cambiamenti climatici dell’Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC), intende giocareun ruolo di leadership nel processo di transizione energetica sostenendo gli obiettivi contenuti nell'Accordo di Parigi.

Modello per l’eccellenza operativa

Il modello per l’eccellenza operativa si basa sull’impegno costante nel consolidare e sviluppare competenze in linea con le nuove esigenze del business, nel valorizzare le proprie persone in ogni ambito (professionale e non), salvaguardare la salute e la sicurezza, la tutela dell’ambiente, il rispetto e la romozione dei Diritti Umani e l’attenzione alla trasparenza e alla lotta alla corruzione.

ALLEANZE PER LA PROMOZIONE DELLO SVILUPPO LOCALE

Nella nuova mission aziendale, Eni ha voluto rappresentare in maniera più esplicita il cammino intrapreso da diversi anni per rispondere alle sfide globali, per contribuire al raggiungimento degli SDGs e per creare valore di lungo termine nei Paesi di presenza attraverso un’attività di business che mira ad aumentare l’accesso alle risorse energetiche contribuendo allo stesso tempo allo sviluppo socio-economico.