8 Attività finanziare destinate al trading
Le attività finanziarie destinate al trading di €5.004 milioni al 31 dicembre 2013 sono relative a titoli non strumentali all’attività operativa. Eni ha definito la costituzione e il mantenimento di una riserva di liquidità nel rispetto di quanto definito nel Piano Finanziario. L’attività di gestione della liquidità strategica realizzata tramite operazioni in conto proprio in ottica di ottimizzazione finanziaria del rendimento, pur nel rispetto di specifici limiti di rischio autorizzati, e con gli obiettivi di tutela del capitale e disponibilità immediata della liquidità si analizza come segue4:
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(€ milioni) |
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31.12.2013 |
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Titoli non strumentali all’attività operativa: |
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Titoli emessi da Stati sovrani |
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1.961 |
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Titoli emessi da Imprese industriali |
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2.032 |
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Titoli emessi da Istituti finanziari e assicurativi |
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1.011 |
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5.004 |
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(€ milioni) |
Valore Nominale (€ milioni) |
Fair Value (€ milioni) |
Classe di rating Moody’s |
Classe di rating S&P |
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TITOLI EMESSI DA STATI SOVRANI |
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|
Tasso fisso |
|
|
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|
Paesi Bassi |
150 |
153 |
Aaa |
AA+ |
|
Francia |
140 |
144 |
Aa1 |
AA |
|
Italia |
115 |
116 |
Baa2 |
BBB |
|
Belgio |
95 |
99 |
Aa3 |
AA |
|
Spagna |
55 |
57 |
Baa3 |
BBB- |
|
Austria |
25 |
26 |
Aaa |
AA+ |
|
Germania |
17 |
17 |
Aaa |
AAA |
|
Danimarca |
13 |
13 |
Aaa |
AAA |
|
Polonia |
10 |
8 |
A2 |
A- |
|
Slovacchia |
6 |
7 |
A2 |
A |
|
Svezia |
5 |
5 |
Aaa |
AAA |
|
Europa (Organismi sovranazionali) |
99 |
100 |
da Aaa a Aa1 |
da AAA a AA |
|
|
730 |
745 |
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|
Tasso variabile |
|
|
|
|
|
Italia |
667 |
667 |
Baa2 |
BBB |
|
Francia |
100 |
100 |
Aa1 |
AA |
|
Spagna |
100 |
100 |
Baa3 |
BBB- |
|
Paesi Bassi |
56 |
56 |
Aaa |
AA+ |
|
Germania |
50 |
50 |
Aaa |
AAA |
|
Slovacchia |
1 |
1 |
A2 |
A |
|
Europa (Organismi sovranazionali) |
242 |
242 |
da Aaa a Aa1 |
da AAA a AA |
|
|
1.216 |
1.216 |
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Totale titoli emessi da Stati Sovrani |
1.946 |
1.961 |
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ALTRI TITOLI |
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Tasso fisso |
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Titoli quotati emessi da imprese industriali |
1.494 |
1.574 |
da Aaa a Baa3 |
da AAA a BBB- |
|
Titoli non quotati emessi da imprese industriali |
325 |
325 |
da P-1 a P-2 |
da A-1+ a A-2 |
|
Titoli quotati emessi da Istituti finanziari e assicurativi |
377 |
396 |
da Aaa a Baa3 |
da AAA a BBB- |
|
Titoli non quotati emessi da Istituti finanziari e assicurativi |
218 |
218 |
da P-1 a P-2 |
da A-1+ a A-2 |
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2.414 |
2.513 |
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|
Tasso variabile |
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|
Titoli quotati emessi da imprese industriali |
133 |
133 |
da Aaa a Baa3 |
da AAA a BBB- |
|
Titoli quotati emessi da Istituti finanziari |
397 |
397 |
da Aaa a Baa3 |
da AAA a BBB- |
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|
530 |
530 |
|
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|
Totale Altri titoli |
2.944 |
3.043 |
|
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4.890 |
5.004 |
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Le altre attività finanziarie destinate al trading si analizzano per valuta come segue:
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(€ milioni) |
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31.12.2013 |
|
Euro |
|
4.954 |
|
Lira sterlina |
|
37 |
|
Franco Svizzero |
|
13 |
|
|
|
5.004 |
Il fair value dei titoli è stimato o sulla base delle quotazioni di mercato fornite dai primari info-provider, oppure, in alternativa, sulla base di appropriate tecniche di valutazione generalmente adottate in ambito finanziario.
(4) Maggiori informazioni sui rischi connessi alla liquidità strategica sono riportate alla nota n. 34 Garanzie, impegni e rischi – Gestione dei rischi di impresa.
